盈易点沪指上涨016%再创阶段新高专家建议投资配置转向弹性策略

（原标题：沪指上涨0.16%再创阶段新高专家建议投资配置转向弹性策略）

8月7日，A股三大股指集体小幅高开，盘初短暂盘整后震荡下行，创指一度跌超1.5%。午后两市分化，沪指强势震荡，深市弱势震荡。从盘面上看，稀土永磁概念午后爆发，光刻机、脑机接口、汽车芯片概念轮番冲高，医药股全线下挫，军工股多数调整。

业内人士表示，融资余额总量突破2万亿元，融资资金助力A股再创新高。当下，政策积极、主题活跃，类似2013—2014年，大概率进入牛市主升浪。配置上，建议由哑铃策略转弹性策略。

半导体板块拉升

医药股大幅调整

周四，沪指震荡上扬，盘中最高攀升至3645.12点，刷新年内高点。截至收盘，沪指上涨0.16%，报3639.67点;深证成指下跌0.18%，报11157.94点;创业板指下跌0.68%，报2342.86点;上证50指数翻红。沪深两市成交总额约为1.82万亿元，较前一交易日增加915亿元。

半导体产业链逆势走强，IGBT、MCU、ASIC等细分方向集体发力，东芯股份、富满微、佳缘科技、阿石创20%涨停，大为股份、斯达半导封板。

稀土板块午后强势拉升，截至收盘，正海磁材、阿石创20%涨停，中科磁业涨约13%，九菱科技涨约10%。行业方面，8月稀土产业链进入传统消费旺季，下游需求回升带动采购增加。

脑机接口概念尾盘快速走高，截至收盘，倍益康涨近18%，翔宇医疗涨近12%，际华集团、创新医疗双双涨停，爱朋医疗涨超8%。消息面上，7日午后，工信部等七部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》。

苹果产业链整体高开低走，但维持局部涨势，福日电子3连板，工业富联在盘初一度冲板情形下，最终收涨4%。能源股盘中走强，杰瑞股份涨停，洪通燃气盘中振幅超15%晋级3板。快递物流板块震荡走强，韵达股份触及涨停，申通快递、华鹏飞、圆通速递涨超5%。军工股多数休整，但龙头继续狂飙，长城军工尾盘涨停，6个交易日收获5个涨停板，北方长龙日内振幅超过20%。

下跌方面，医药股加速调整步伐。CPO等AI硬件端再度高开低走。光伏板块普跌。

融资余额突破2万亿元

周四下午，市场延续窄幅震荡，沪指已经结束调整创出新高，而深成指和创业板指走势尚未明朗。最近13个交易日，深成指有7个交易日的开盘第一小时是下跌的，只有6个交易日是上涨的。开盘是全天交易量最大的时期，这里的涨跌对后续的影响要大于其余时间段，从这个角度能看到近期抛压逐渐增大。

巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒表示：“沪指突破7月30日3636点的高位，时隔6个交易日，再次刷新年内高点。然而，在指数新高的同时，市场也出现了一些新的变化，一方面，指数层面呈现分化态势。沪指强势创下新高，但深成指以及创业板指并未与之形成共振;另一方面，环境扰动因素增加;此外，市场资金方面也呈现出特别之处。近期指数新高，但两市成交并未创阶段新高，而融资余额总量突破2万亿元大关。这意味着当前市场资金的增量部分主要来自杠杆资金。由于杠杆资金具有较高的波动性，很可能引发市场的连锁反应，从而加大市场短期波动的幅度。”

信达证券首席策略分析师樊继拓认为：“大牛市与小牛市差异显著，小牛市依赖盈利，多在名义GDP上行期;大牛市则更靠政策与股市资金，与盈利、宏观流动性关联弱。历史上，股权融资低于分红、出台积极股市政策后，易现大牛市。当下，政策积极、主题活跃，类似2013—2014年，大概率进入牛市主升浪，利空反应快、利多反应积极，8月小幅波动难改趋势。配置上，建议由哑铃策略转弹性策略：增配非银金融、AI侧重应用端，周期股半年内或有弹性，传媒、军工、有色金属等值得关注。”

记者黄都

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